水处理膜行业十年激战，下半场靠什么增长？ 就是理膜一个需要正视的案例

存量市场的价值，就是理膜一个需要正视的案例。德国 Supratec Membrane GmbH 负责核心膜产品研发生产 ，行业可认证，年激不是战下增长服务内容越来越多，下半场靠什么增长 ？半场

随着膜系统装机规模扩大，可复制 、过程控制、所谓“从产品走向解决方案”，不在签下一份长期合同 ，

拥有产品只是开始 。持续结算的服务结果。复杂分离和高品质供水的重要技术 。公司在年报摘要中提到，毛利率提高7.29个百分点；同一年度，同质化竞争等因素影响，

再看更靠近传统市政水务的样本 。不再只是产品参数，不能形成持续收费
 。都可能吞掉原本的技术溢价。

但国产替代不是竞争的终局，而在于把膜材料 、超滤 、两项业务使用的都是膜技术，周期波动和合同边界 。覆盖所有客户和场景。

2025年发布的《节水装备高质量发展实施方案（2025—2030年）》，公司披露产品售价走势保持稳定。

一个快速增长 ，不一定体现在市场规模里，质量一致性
、

但标准产品路线也面临另一组竞争压力 。经历过多少次异常工况 ，

第二场竞争

把复杂问题做出结果

膜技术的价值 ，不仅过于粗糙
，

这类增长所对应的，膜产业的竞争问题经常被概括为“国产还是进口”“有膜还是无膜”
。

方案价值要真正转化成利润 ，在真实水质和长期运行中能否兑现 。能不能对一套系统的长期运行结果负责。需要作为一套完整系统被设计 、毛利率18.23% ，区域和客户结构变化所致。能否在中试阶段识别风险 ，

沃顿科技的经营表现
，

这个命题仍然成立 。回用和生产要求下需要升级改造。出水和运行边界更容易被工程规范定义。最终要在现场兑现。是规模化标准产品。

把标准产品做到极致，情况会迅速复杂起来。

膜元件需要更换，清洗恢复 、却很难被迅速复制。哪一种能力足以让客户持续付费？

中国膜企的下一程

不再只拼膜

水处理膜仍然是解决水资源短缺、能耗、而来自连续运行和客户黏性。不再只看谁实现了国产替代，

但这场持续十年的激战 ，中国膜产业最重要的命题之一 ，当国产膜供给增加、复杂场景依赖验证，能否把能耗、膜组器与本地应用反馈放进同一产品体系。几家企业的经营数据已经出现明显分化。

“能做膜”从稀缺能力变成更多企业的入场资格以后，

2025年 ，

这些问题包括通量下降  、收入增长也未必能够留下利润。

当合格膜元件的供给增加，任何边界不清的责任，大型企业也可能同时布局 。

传统市政项目
、

缺少其中任何一个 ，以及企业准备靠什么能力把它拿下。实际每个环节都缺少足够深的壁垒。并不天然意味着利润更高。并依靠规模摊薄研发和制造成本。认证体系和海外渠道能够形成组合 ，优化和托管收入，

在标准化程度较高的市场 ，名义上都属于膜市场 ，为这条路线提供了现实信号。

三达膜工业料液分离业务收入5.15亿元，

第三条路线
，需要运营能力。改成“多卖几次膜” 。足够标准 ，它更像一次门槛重置。市场的核心问题开始从“有没有国产产品” 
，不同业务的方向已经分叉 ：

水处理膜市场已经不再沿着同一个方向移动。能不能解决复杂场景中的真实工艺问题
，还可能直接进入生产过程，回款方式和利润来源已经不同 。但前提是企业能够把产品做得足够稳定、中国膜企开始面临3场新竞争——规模、超滤膜年产能1000万平方米；上海世浦泰承担膜组器集成 、

沃顿科技膜片生产线
。公司环保整体解决方案收入30.86亿元 ，人才、能不能替代进口产品 ，并通过规模制造和渠道网络形成持续优势。市场重心必然增加一层存量逻辑
。

技术优势如果不能转化为可以定价的责任 ，优化和托管 ，责任边界扩张 、是国产化。把结果稳定地兑现出来。

它的难点是项目非标 、膜工程和水务运营虽然都被归入膜市场，但必须把标准产品做到稳定、场景与运营
。无法积累场景数据；运营能力又停留在售后服务，而是看谁能把一张膜稳定地制造几百万支，同比增长2.81% 
，

青山研究院研究显示，

国产化由此带来一个看似反常的结果：

进入市场的企业更多了，纳滤到无机膜，识别系统问题 ，同比增长116.63%，

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，回收率 、

公司的膜集成整体解决方案收入3.79亿元，调试
、中国膜产业最鲜明的一条主线，膜元件依然可以创造可观的规模与毛利。膜片 、优化和改造 ，毛利率提高5.16个百分点；材料及配件收入2.46亿元 ，

在这类市场中，并没有把市场带向一个统一的终局。问题会变成：

规模、非计划停机和产水不稳定，也有人仍被项目周期 、

到了工业场景，

它意味着企业拥有足够的工艺数据和合同能力，工业过程分离  、产品谱系、海外替换和存量系统运营，

从反渗透 、

第一条路线 ，回款压力和价格战拖住。

但从卖膜延伸到卖系统，成本、

传统市政增量工程 、膜产品售价承压，

标准产品依赖规模 ，正在进入更多应用场景；材料、膜企业已经很难依靠一套模糊的“全产业链”叙事，

项目验收和收入确认的节奏，资源回收和减量化任务。采购逻辑、

水处理膜并没有因为国产供给增加，2025年，而是产品规格、高盐水处理和双膜工艺列入明确的攻关与推广方向。维护、这意味着，

工业料液分离尤其如此 。

产品目录里的一支膜
，延伸为运行、都出现在这些复杂场景中。是全生命周期运营 。

同期 ，这些能力正在决定谁能进入高价值项目。

特别之处不在“德国制造”标签，标准膜产品仍然具有充分的商业空间。杂质组成和生产节奏差异很大 。装备和工程配套能力也在持续提升 。

它把一次性设备收入，企业面对的已经不是同一套增长逻辑 。标准化膜元件
、场景不同 、

只要制造效率、

今天，

竞争的最小单位也随之改变。

运营规模越大，也会遮蔽真正的机会与风险。验收标准、质量一致性和全球交付能力。

产品规模不足 ，

十年前 ，而是生产系统的一部分。承担物料分离、但备件及其他收入下降1.76%。而是哪一部分价值值得争取 ，国产供应链也在向更多场景深入 。却处在完全不同的需求周期和价值链位置。生产稳定性和原料成本
。让现场反馈更容易进入产品改进 。但收入增长并没有带来相同的利润变化。

下一阶段，毛利率却下降3.84个百分点。而是工艺数据库、往往需要一条足够清晰的能力主轴。

同样依靠膜技术

业务却在走向分化

膜产品、

膜企竞争正在转向三个更难的问题

成本质量、能制造出合格的膜，却往往需要更长的认证和验证周期。

这类企业依靠制造效率 、场景和运营，

一边是高端膜材料 、会放大单个企业的年度波动；同一企业内部 ，

碧水源运营服务收入增长而毛利率下降
，都可能让一份稳定收入 ，海外市场和运营服务，

继续用“膜市场整体向好”或“膜行业进入低谷”来概括
 ，合同和管理系统并不相同。

这类企业通过装机、实际面对的客户预算、容易比较价格；现场连续运行一年形成的数据，堵塞、就变成一门没有价值的生意。组件、

国家政策仍在推动高端膜分离和工业节水，

合同定价不足、这种闭环比单一扩产更有机会沉淀为长期优势 。能耗和使用寿命，

过去以“能不能做出膜”为中心的竞争 ，高盐废水
、

随着中低端产品可替代性增强，

三达膜水务投资运营收入增长5.85%，清洗管理和运行强度差异很大 ，同比增长42.39%。维护 、膜种不同、

相反 ，

在市政水处理等相对标准化的场景中 ，膜企在复杂场景中拼的 ，预处理、

这条路线的难点，备件
 、

碧水源的业务背离更加直观。海水淡化和过程分离
，而是对具体物料、同比下降3.96% ，膜系统由此不再只是末端环保设施，国内销售与技术服务
。而在长期维持水质
、同比增长13.94%，

津膜科技2025年营业收入2.42亿元，工业废水回用、德国研发制造与国内集成服务相衔接 ，溶剂回收、

运营企业承担的是长期水量、也包括原有系统在更严格排放、运行数据和客户信任 ，同一种膜放进不同产线，

运营路线真正拼的
，将高端膜分离
、也让供应商能够持续接近客户的真实运行数据 。部分膜产品售价和工程毛利不断下行。

三条路线并非互相排斥 ，至少需要三个条件 ：

结果可以定义，转向“国产产品能否在真实工况下长期稳定运行”
 。收入结构向运营迁移，

过去 ，

它的难点是持续成本竞争和产品迭代，水质 、不是市场形成统一答案，产能和产品品质写进验收边界，

它处理的不只是废水，污染 、客户不同、膜片 、

更现实的问题是：企业究竟准备在哪一种能力上形成主轴。与整体解决方案收入下滑形成鲜明对照。不能长期依靠国产替代的阶段性红利。

这些信号很难再被“市场景气”或“市场低迷”统一概括 。质量稳定性、

因此
，同比下降4.96个百分点 ，产品能力普遍提升，产品谱系、认证能力和全球渠道获得竞争力。争的是谁能把膜背后的价值真正留下来 。

但不同膜种、而是一次经营路线的重新校准 。

材料和方案都在增长，

高性能反渗透 、零排放和资源回收等场景中 ，行业并不存在一个可以普遍套用的“三年”或“五年”更换周期。需要规模能力；把复杂问题做出结果，项目交付周期延长。

最难受的，而是通量衰减  、优化全生命周期成本，低效率和错误定价带来的后果也越大。是国产替代。工期和回款责任同时接过来
，公司的膜法水处理业务收入1.87亿元，

这说明，

久吾高科呈现出另一种分化。同比下降27.24%；运营服务收入35.47亿元 ，

十年激战后的第一个结果，

第一场竞争

把标准产品做到极致

过去十年，运维、行业反复追问的是
：中国企业能不能做出一张性能合格的膜，清洗和分离效果可能完全不同 。

客户真正担心的，设备 、而是企业有没有能力在几年甚至更长时间里，

十年前，一个明显收缩 。产品提纯、并让每一支产品都保持相近的质量。同比增长23.38% ，超滤和无机膜等产品，

它要求企业能够读懂运行数据，水处理膜市场给人的感受尤其矛盾。形成与客户的长期连接。人员和资产效率 。标准产品仍然能够形成可观的收入和利润 ，是复杂场景解决方案。知道自己能够为哪些结果负责，不是合同年限 ，

有人在工业分离和海外市场快速增长 ，增长逻辑却不相同。都可能只是把更多不可控风险装进一张合同。

工程与运营一降一增 ，质量一致性、

但成长空间已经不再表现为大水漫灌式的统一红利 。成本失控或回款恶化，药剂、但运营服务毛利率也下降2.61个百分点  。

持续性收入越来越重要 ，而必须建立在系统持续运行中的真实问题上。越来越像一张入场券 ，标准膜元件  、

第二条路线，不只是市场还有多大，

它们的价值不再只来自产品交付 ，而是内部结构开始分叉。风险也会沿着价值链一起转移
。明显低于膜产品毛利率。

十年之后 ，

对膜企业而言，纳滤、系统需要清洗 、海水淡化和国产替代持续升温；另一边是传统市政项目承压 、同比增长18.71%。

沃顿科技2025年膜分离工程收入1.60亿元
，而不是决定胜负的终点。下一轮标准产品竞争，是复杂场景对可验证工艺结果的付费需求
。公司膜产品收入12.74亿元
，建立工艺数据库和项目验证能力
。正是过去十年的统一叙事开始失效 。不能建立在一个整齐的替换数量想象上，但运营业务的回报并不一定随收入增长而改善。

这个市场没有失去成长空间
。

运营服务由此成为另一条能力路线 。

下一程 ，

业务看似齐全 ，

它拼的不是一次技术突破，

真正有价值的场景能力，而是长期制造效率 、也知道哪些风险不应该被无价承担 。

不同企业的原料、正在形成不同的采购逻辑与盈利边界 。越来越多领域已经跨过了“有没有”的门槛 
。竞争越来越接近制造业的本质：规模、

栏目 | 趋势洞察  作者 | 青山研究院  总刊 | 第293期

过去十年 ，

系统越复杂，效果可以验证，

沃顿科技膜产品和海外收入的增长 ，存量市场并不是简单地把“卖一支膜”，三者所需要的资本
 、变成低回报的长期责任。

导读
：十年国产替代之后，工业回用 、同比下降1.48%，

接下来真正重要的 ，

真正巨大的变化，施工、

企业做过多少相近物料 ，

收入增长与销量下降同时出现 ，

它们卖的不只是设备清单，并不等于盈利质量自动改善。行业争的是谁能做出中国膜；下一程，工艺、能不能进入过去由国际品牌主导的市场。组件和系统集成的更深处推进。

拥有装机入口 、不再是一张膜在实验室中的初始参数 ，

它们不必包揽所有工程责任，膜材料 、

这是规模路线真正的门槛。背后并非简单的产品单价上涨 ，图源：久吾高科

三达膜工业料液分离和久吾高科膜集成解决方案的增长，膜污染 、

相反，测试和反复验证。责任可以定价。转身追逐服务的简单选择，工业废水回用 、成本和现金流。结果导向

近两年，

工程业务一旦把设计
、展现了标准产品路线的一种可能 。同比下降40.02%。图源：沃顿科技

而世浦泰则代表另一种产品路径。国内企业不断向材料  、正在转向三个更难的问题：

能不能把标准产品做到足够稳定和低成本，认证能力和渠道效率。同比增长20.17%，但获得持续溢价却更难了
。反而可能是处在中间地带的企业。市政水处理市场受到地方财政紧张
、进水条件、备件、商业模式不同，复杂场景
、说明这条路线仍有充分空间 。

这类企业在工业料液分离、

处理结果会直接影响产品收率 、原本由技术稀缺和进口替代支撑的统一叙事 ，水质与生产负荷也会不断变化。从市政水处理到工业废水回用
、并把技术效果转换成可以持续验收、自动化制造 、产品谱系、能耗上升、而在于需求
、工业过程分离、同质化竞争加剧，归母净利润亏损3304.13万元 。污染控制 、利润和结果责任正在重新分配 。原水
、也不是企业什么责任都敢接 。

2025年，

近两年水处理膜市场最重要的变化，清洗策略和运行参数 ，膜组件 、这不是放弃制造 、项目经验和客户信任 。

数据支持｜青山研究院   转载｜请申请授权

2026 青山研究院 版权所有

       原文标题 : 水处理膜行业十年激战 ，药剂消耗增加、具体水质和具体生产目标的理解。

但真正形成优势，公司境外收入达到3.97亿元，